Что такое негосударственный пенсионный фонд (НПФ): как он работает и зачем нужен

Негосударственный пенсионный фонд, или НПФ — это лицензируемая финансовая организация, которая аккумулирует пенсионные накопления и взносы граждан, инвестирует их в разрешённые активы и выплачивает пенсию при наступлении пенсионных оснований. НПФ действует параллельно с государственной пенсионной системой и позволяет сформировать дополнительный источник дохода в пожилом возрасте.

Виды пенсий в НПФ

В России НПФ работают по двум основным направлениям. Первое: обязательное пенсионное страхование (ОПС). До введения моратория в 2014 году часть страховых взносов работодателя направлялась на формирование накопительной пенсии. Граждане, выбравшие НПФ вместо Пенсионного фонда России, передали туда свои накопления. Сумма продолжает инвестироваться, а инвестиционный доход прибавляется к накоплениям. При выходе на пенсию гражданин получает эти средства в виде накопительной пенсии.

Второе направление: негосударственное пенсионное обеспечение (НПО). Это добровольная программа, куда гражданин самостоятельно вносит взносы по договору с НПФ. Работодатель также может делать взносы в пользу работника в рамках корпоративных пенсионных программ. Добровольные взносы в НПФ по программе НПО в 2024 году получили налоговый вычет до 150 тысяч рублей в год в совокупности с другими вычетами по инвестиционным и страховым продуктам.

Как НПФ инвестирует средства

Деятельность НПФ регулируется Банком России и предполагает строгие ограничения по составу инвестиционного портфеля. Фондам разрешено вкладывать средства в государственные и корпоративные облигации с высокими кредитными рейтингами, акции крупных компаний, банковские депозиты и ипотечные ценные бумаги. Доля акций в портфеле ограничена нормативами: это снижает доходность относительно агрессивных стратегий, но защищает накопления от высокой волатильности.

Управляющие компании, которым НПФ передаёт средства в доверительное управление, ежегодно отчитываются о доходности. Средняя доходность крупных НПФ за 2022-2024 годы составляла от 8 до 13% годовых. Важно сравнивать этот показатель с инфляцией: реальная доходность (за вычетом инфляции) определяет, прирастают ли накопления в реальном выражении или просто не обесцениваются.

Гарантии и система защиты

Накопительная пенсия в НПФ застрахована в системе гарантирования прав застрахованных лиц, которую администрирует Агентство по страхованию вкладов (АСВ). При отзыве лицензии у НПФ накопленная сумма (но не весь инвестиционный доход) переводится в Социальный фонд России. Это означает, что основная сумма взносов защищена, однако накопленный инвестиционный доход при переводе может быть обнулён.

Перевод накоплений из одного НПФ в другой или обратно в государственную систему возможен раз в пять лет без потери инвестиционного дохода. При переходе раньше этого срока («досрочный переход») накопленный за текущий инвестиционный период доход не выплачивается. По данным Банка России, именно досрочные переходы являлись основной причиной потери инвестиционного дохода гражданами в 2017-2021 годах.

Кому стоит выбирать НПФ

НПФ целесообразен для тех, кто хочет дополнить государственную пенсию за счёт добровольных накоплений. По программам НПО минимальный взнос в большинстве фондов составляет от 500 до 1000 рублей в месяц, а горизонт накопления от 10 лет позволяет ощутить эффект сложного процента. При выборе НПФ стоит проверить его рейтинг надёжности (присваивается агентствами, работающими в России), объём пенсионных резервов и накоплений под управлением, а также историческую доходность за последние 5-7 лет по сравнению с инфляцией.