Что такое ставка рефинансирования и зачем она нужна
Ставка рефинансирования: официальная процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам. С 2016 года в России она приравнена к ключевой ставке ЦБ и самостоятельного значения для денежно-кредитной политики уже не имеет, однако по-прежнему используется в налоговом и трудовом законодательстве как базовая расчётная величина.
Откуда взялась ставка рефинансирования
Понятие появилось в начале 1990-х, когда Банк России начал формировать рыночную финансовую систему. Тогда ставка рефинансирования показывала, под какой процент ЦБ готов давать деньги банкам, нуждающимся в краткосрочной ликвидности. Коммерческие банки, в свою очередь, выдавали кредиты населению и предприятиям по ставкам выше этой отметки, иначе бизнес был бы убыточным. Таким образом ставка рефинансирования задавала нижний ориентир стоимости денег в экономике.
В 2013 году ЦБ ввёл ключевую ставку как основной инструмент управления инфляцией и стоимостью кредитов. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования была официально приравнена к ключевой ставке и теперь изменяется вместе с ней автоматически. В 2025–2026 годах она составляет 21% годовых: именно столько ЦБ установил в ответ на инфляционное давление.
Где ставка рефинансирования применяется сегодня
Несмотря на слияние с ключевой ставкой, понятие активно используется в законодательстве. Во-первых, Налоговый кодекс апеллирует к ней при расчёте пеней за просрочку уплаты налогов: пеня начисляется как 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. Во-вторых, Трудовой кодекс использует её для расчёта компенсации за задержку зарплаты: работодатель обязан заплатить не менее 1/150 ставки за каждый день задержки. В-третьих, она фигурирует в договорах займа, когда стороны не указали конкретный процент: суд рассчитает проценты именно по ней.
Ставка рефинансирования также участвует в расчёте материальной выгоды. Если сотрудник получил от работодателя беспроцентный заём или заём ниже 2/3 ставки рефинансирования, с разницы нужно уплатить НДФЛ как с материальной выгоды.
Чем ставка рефинансирования отличается от ключевой
На практике сегодня это одна и та же цифра. Ключевая ставка — рабочий инструмент: ЦБ устанавливает её на заседаниях совета директоров (как правило, восемь раз в год) и с её помощью регулирует инфляцию и стоимость кредитования в экономике. Ставка рефинансирования — это скорее юридическая конструкция, нужная для расчётов в судах, контрактах и налоговых декларациях.
Когда ЦБ поднимает ключевую ставку, автоматически растёт и ставка рефинансирования. Это немедленно сказывается на штрафах за просрочку налогов и на компенсациях за задержку зарплаты: они тоже увеличиваются. Поэтому бухгалтерам и финансовым специалистам важно отслеживать её актуальное значение, оно напрямую влияет на расчёты в налоговых декларациях и трудовых спорах.
Как следить за изменениями ставки
Актуальное значение всегда публикуется на официальном сайте Банка России в разделе «Ключевые показатели». Решение об изменении принимается на заседании совета директоров ЦБ. После каждого заседания выходит пресс-релиз с новым значением и комментарием о причинах изменения. Крупные новостные агентства публикуют эти данные в течение нескольких минут после объявления. Для большинства хозяйственных расчётов достаточно знать текущее значение: его легко найти через поиск «ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня».
